EPS چیست؟

سود هر سهم (EPS) یک معیار مالی است که سودآوری یک شرکت را اندازه‌گیری می‌کند. این فاکتور با تقسیم سود خالص یک شرکت بر تعداد کل سهام آن محاسبه می‌شود. EPS یک شاخص مهم از سلامت مالی یک شرکت است و اغلب توسط سرمایه‌گذاران برای ارزیابی بازده بالقوه سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. در این مقاله، انواع مختلف EPS و نحوه محاسبه آن‌ها و همچنین، اهمیت EPS در دنیای مالی را بررسی خواهیم کرد. قبل از هرچیز لازم است به سوال « EPS چیست» با دقت بیشتری پاسخ دهیم. 

EPS چیست؟

در پاسخ به این سوال که EPS چیست باید گفت، EPS یا Earnings per share که ترجمه آن «سود هر سهم» است، یک معیار مالی است که سودآوری یک شرکت را با محاسبه میزان سود به ازای هر سهم باقی‌مانده از سهام عادی اندازه‌گیری می‌کند. 

EPS یک شاخص مهم از سلامت مالی شرکت است؛ زیرا بینشی در مورد میزان سودی که سرمایه‌گذار به ازای هر سهم به‌دست آورده است را ارائه می‌دهد. مقادیر EPS بالاتر نشانه سود بیشتر به ازای هر سهم است که می‌تواند نشانه مثبتی برای سرمایه‌گذاران باشد.

شرکتی که EPS بالاتری دارد، ممکن است برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر باشد، زیرا سودآوری آن به ازای هر سهم بیشتر است. با این حال، در نظر گرفتن سایر معیارهای مالی مانند رشد درآمد، جریان نقدی و سطوح بدهی هنگام ارزیابی سلامت مالی شرکت نیز مهم است. 

اکنون که دانستید EPS چیست، خوب است با مثالی روش محاسبه آن را بیاموزید. 

محاسبه EPS

محاسبه این فاکتور آسان است. حالا که می‌دانید EPS چیست، می‌توانید با استفاده از فرمول زیر آن را محاسبه کنید.

میانگین سهام موجود در سال / (درآمد خالص - سود سهام ترجیحی) = EPS

فرض کنید یک شرکت درآمد خالص 100 میلیون تومانی دارد و 10 میلیون تومان سود سهام ترجیحی پرداخت کرده است. این شرکت در ابتدای سال 5 میلیون سهم عادی و در پایان سال 6 میلیون سهم دارد. میانگین سهام موجود در سال عبارت است از:

2 / (5 میلیون + 6 میلیون) = میانگین سهام موجود در سال = 5.5 میلیون 

حالا با جای‌گذاری میانگین سهام موجود در سال، می‌توانیم EPS را به صورت زیر محاسبه کنیم:

16.4 میلیون برای هر سهم= 5.5 میلیون / (10 میلیون - 100 میلیون) = EPS

این بدان معناست که به ازای هر سهم از سهام عادی موجود، شرکت 16.4 میلیون تومان سود ایجاد کرده است. برای ارزیابی عملکرد مالی شرکت می‌توان این را با EPS سال‌های قبل یا با سایر شرکت‌ها در همان صنعت مقایسه کرد.

انواع EPS

EPS به سه نوع زیر تقسیم می‌شود:

EPS پیش‌بینی‌شده (Forward EPS)

EPS پیش‌بینی‌شده یک معیار مالی است که سود آتی هر سهم یک شرکت را تخمین می‌زند. این شاخص با تقسیم سود تخمینی آتی یک شرکت بر تعداد سهام موجود محاسبه می‌شود. EPS پیش‌بینی‌شده بر اساس درآمدهای پیش‌بینی‌شده طی 12 ماه آینده است و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا رشد بالقوه یک شرکت را ارزیابی کنند.

سرمایه‌گذاران از این نوع EPS برای تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری و مقایسه قیمت سهام فعلی یک شرکت با پتانسیل درآمد آتی آن استفاده می‌کنند. هرچه EPS پیش‌بینی‌شده بیشتر باشد، انتظار می‌رود شرکت در آینده سود بیشتری تولید کند. در مقابل، EPS پیش‌بینی‌شده پایین‌تر نشان می‌دهد که یک شرکت ممکن است رشد کندتر یا حتی کاهش درآمد را تجربه کند.

EPS پیش‌بینی‌شده با استفاده از روش‌های مختلفی از جمله برآوردهای تحلیل‌گران و روندهای تاریخی محاسبه می‌شود. 

تحلیل‌گران از تخصص خود برای پیش‌بینی درآمدهای آتی بر اساس عواملی مانند روند بازار، عملکرد صنعت و ویژگی‌های خاص شرکت استفاده می‌کنند. روندهای تاریخی نیز شامل تجزیه و تحلیل عملکرد گذشته یک شرکت برای پیش‌بینی سودهای آتی است. این روش فرض می‌کند که عملکرد گذشته یک شرکت، شاخصی از پتانسیل درآمد آتی آن است.

EPS دنباله‌دار یا محقق‌شده (Trailing EPS)

EPS دنباله‌دار یا محقق‌شده یک معیار مالی است که سود هر سهم یک شرکت را در 12 ماه گذشته محاسبه می‌کند. این فاکتور به‌عنوان EPS تاریخی (historical EPS) نیز شناخته می‌شود و بر اساس درآمد واقعی یک شرکت در چهار فصل گذشته است.

برای محاسبه EPS دنباله‌دار یا محقق‌شده، مجموع درآمد خالص یک شرکت در چهار فصل گذشته بر تعداد سهام موجود تقسیم می‌شود. این محاسبه تصویر روشنی از عملکرد سود یک شرکت در سال گذشته به سرمایه‌گذاران می‌دهد.

سرمایه گذاران از EPS دنباله‌دار برای ارزیابی سودآوری شرکت و مقایسه آن با شرکت‌های دیگر در همان صنعت استفاده می‌کنند. EPS بالاتر نشان می‌دهد که یک شرکت سود بیشتری ایجاد می‌کند که می‌تواند منجر به افزایش قیمت سهام شود. برعکس، EPS تاریخی پایین‌تر نشان می‌دهد که یک شرکت ممکن است رشد کندتر یا حتی کاهش درآمد را تجربه کند.

EPS تعدیل شده یا EPS جاری (Current EPS)

EPS جاری یک معیار مالی است که سود هر سهم یک شرکت را برای سال مالی جاری محاسبه می‌کند. برخی از ماه‌های سال در این روش ممکن است سپری شده شده باشد و ماه‌های دیگر نیامده باشد. معمولا هرچه به انتهای سال نزدیک می‌شوید، EPS جاری به EPS تحقق‌یافته، نزدیک‌تر می‌شود.

حالا که پاسخ به سوال EPS چیست را دانستید و با محاسبه و انواع آن آشنا شدید، خوب است درباره کاربرد این شاخص در تحلیل سهام هم بدانید. 

کاربرد EPS در تحلیل سهام

EPS یک معیار کلیدی در تجزیه و تحلیل سهام است زیرا پیش‌بینی‌هایی را در مورد سودآوری یک شرکت و پتانسیل درآمدهای آتی آن ارائه می‌دهد. سرمایه گذاران از EPS برای مقایسه عملکرد یک شرکت با رقبای آن و ارزیابی بازگشت سرمایه بالقوه استفاده می‌کنند.

EPS را می‌توان همراه با سایر معیارهای مالی مانند نسبت P/E، نسبت PEG و بازده سود استفاده کرد. EPS بالاتر همراه با نسبت P/E کمتر نشان می‌دهد که یک شرکت ممکن است کمتر از حد ارزش‌گذاری شده باشد و پتانسیل رشد داشته باشد.

سرمایه‌گذاران همچنین، از EPS برای اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری بر اساس میزان تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری خود استفاده می‌کنند. به‌عنوان مثال، سرمایه‌گذاران در حال رشد ممکن است به‌دنبال شرکت‌هایی با نرخ رشد EPS بالا باشند، درحالی‌که سرمایه‌گذارانی که از سود سهام به عنوان درآمد خود استفاده می‌کنند ممکن است به‌دنبال شرکت‌هایی با سود سهام پرداختی ثابت باشند.

در پاسخ به سوال EPS چیست باید گفت، به‌طور کلی EPS یک معیار مهم در تجزیه و تحلیل سهام است که بینش‌های ارزشمندی را در مورد سلامت مالی و پتانسیل درآمد آینده یک شرکت ارائه می‌دهد. 

سخن آخر

در این مقاله به سوال EPS چیست پاسخ دادیم و نحوها محاسبه و انواع این شاخص را بررسی کردیم. با استفاده از اطلاعات موجود در مقاله، می‌توانید سرمایه‌گذاری‌های امن‌تری را انجام دهید و تصمیم‌گیری برای خرید سهام را بر اساس شاخص‌های کمی استوار کنید. 

از این‌که تا انتهای مقاله «EPS چیست؛ انواع EPS و کاربرد آن» همراه ما بودید متشکریم.